- 印度卢比在印度储备银行（RBI）临时支撑下吸引大量美元买盘。
- 油价上涨可能会继续令印度卢比承压。
- 美国国债收益率因鹰派美联储押注回升而飙升。
周五，印度卢比在对美元（USD）平开后强劲上涨。由于印度储备银行（RBI）再次出手支撑印度卢比，美元/印度卢比（USD/INR）跌至 96.50 附近。
据路透社报道，印度央行可能正在 96.80 印度卢比附近卖出美元。该报道还显示，国有银行被发现正在提供美元，极有可能是代表印度储备银行行事。
周四，印度储备银行还干预了即期和无本金交割远期（NDF）市场，为印度货币提供缓冲。
然而，预计印度储备银行的临时支撑将是短暂的，因为油价飙升以及美联储（Fed）利率预期的回升，可能很快会重创印度卢比。
美伊冲突升级令油价维持高位
由于美国（US）与伊朗之间重新出现军事对抗，过去几周油价大幅反弹。作为报复，也门亲伊朗的胡塞武装关闭了红海南部入口曼德海峡，进一步收紧了全球能源供应。
两国之间尚无外交突破迹象，引发了市场对石油供应紧张局面可能持续更久的担忧，这对印度等高度依赖石油进口以满足能源需求的经济体货币不利。
油价上涨重燃美联储鹰派押注
随着油价飙升打破通胀预期锚定，美联储加息预期重新升温。根据 CME FedWatch 工具，美联储在下周政策会议上加息的概率为 35.8%，远高于上周记录的 11.8%。
鹰派美联储押注回升推动美国国债收益率走高，而这通常会削弱风险货币的吸引力。截至发稿时，美国国债收益率交投于 4.70% 左右，创下自 2025 年 1 月以来的最高水平。
更高的美国债券收益率也提振了美元。在亚洲交易时段，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）稳守在周四创下的三周高点 101.50 附近。
技术分析：美元/印度卢比跌至 96.50 附近
美元/印度卢比交投于 96.50 附近，走低，但仍守住 20 日指数移动均线（EMA）95.9678 上方的涨幅，并保持建设性的看涨偏向不变。
在这一短期趋势指标上方的持仓表明，回调正在被吸收，而相对强弱指数（RSI）在 61 附近，表明上行动能稳健但尚未超买。
下行方面，直接支撑位于 20 日 EMA 附近的 95.97，预计买家将在回调时守住上升趋势。上行方面，约 97.10 的历史高点将成为关键阻力位
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。