- 欧元/美元在周四亚洲时段升至 1.1215 附近。
- 法国债务担忧可能限制欧元的上行空间。
- 美国 9 月 CPI 年率上升 3.7%；同期核心 CPI 上升 2.6%。
周四亚洲交易时段，欧元/美元在 1.1215 附近积聚动能。不过，鉴于市场对法国财政状况的持续担忧，这一主要货币对的潜在上行空间可能有限。投资者将把目光投向周四晚些时候公布的美国 9 月生产者物价指数（PPI）和零售销售数据。
法国国债一直是近期全球抛售中受创最严重的资产之一，交易员担心，明年总统大选前的政治角力可能会阻碍其削减高额赤字的努力。欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜-拉加德表示，法国应通过财政整顿来解决债务问题，这削弱了市场关于央行可能开始购买法国国债以遏制收益率上升的猜测。
在大西洋彼岸，美国劳工统计局周三公布，美国消费者物价指数（CPI）——衡量美国经济中商品和服务成本的广泛指标——9 月环比上涨 0.6%，使 12 个月年率升至 3.7%。经济学家此前预期分别为上涨 0.6%和 3.6%。
剔除波动较大的食品和能源成本后，核心 CPI 当月上涨 0.3%，年率上涨 2.6%，而市场预期分别为 0.2%和 2.5%。
这份关键的美国通胀报告强化了美联储在 10 月政策会议上加息的决定。根据 CME Group 的 FedWatch 工具，期货交易员将美联储联邦公开市场委员会（FOMC）下一次会议于 10 月 27-28 日加息的概率上调至约 31.6%。
旧金山联储主席玛丽-戴利周三表示，为了遏制过高的通胀，央行可能还需要进一步上调短期利率，但她也暗示，在美国央行 10 月 27-28 日的会议上没有必要这样做。
美国 CPI 意外上行使 10 月美联储决议更复杂，但收紧路径仍被视为完好
道明证券表示，CPI“强劲的上行意外引发了对通胀风险的担忧”，并使美联储近期的政策决定更加复杂。该行指出，“今天的报告使美联储对 10 月份的考量更加复杂，此前市场已收到明确指引，称下一次会议将跳过加息——我们目前跟踪的核心 PCE 月率涨幅为稳健的 0.36%。”尽管如此，道明证券认为，美联储领导层“似乎已决定在市场定价的基础上执行一个渐进式紧缩周期，不过近期收益率的显著普遍上升在一定程度上已经替他们完成了部分紧缩工作。”
在此背景下，道明证券判断，尽管“今天的报告提高了 10 月加息的可能性”，但他们“仍然认为美联储会按兵不动，并选择 12 月，因为市场已经在替他们做一部分工作。”该团队重申，“基于 CPI 公布前的指引，我们仍认为 10 月会跳过加息。我们继续预计总共将收紧 75 个基点。不过，在今天的 CPI 数据之后，这一判断显然更接近于艰难抉择。”
戴利偏向鹰派，但在市场消化 CPI 之际呼吁耐心
戴利的讲话在 FXS Speechtracker 上得分为 6.8/10，略高于 6.1/10 的历史平均水平，表明与既定基准相比，其语气略偏鹰派。讲话强调受汽油推动的整体 CPI、顽固的核心通胀，以及进一步加息的可能性——同时又强调偏好谨慎把握时机和审慎行动——这凸显出一种倾向于进一步收紧政策但短期内并不急迫的偏向。戴利关注持续高于目标的通胀风险、稳健的劳动力市场，以及清晰、负责的沟通的重要性，这强化了受控的鹰派立场；市场似乎也已理解这一点，美元资产在 CPI 公布后的交易更为平静便是明证。
FXS 美联储情绪指数下滑 0.84 点至 128.17，表明市场感知到的鹰派程度略有回落。尽管有所下降，该指数仍稳稳高于中性 100 关口，显示即便语气略微转向耐心和数据依赖，美联储言论仍处于鹰派区间。
技术分析：欧元/美元在 100 日 SMA 下方维持负面前景
在日线图上，欧元/美元维持短期看跌基调，因为其仍位于 100 日简单移动平均线（SMA）和布林带中轨下方。该货币对在近期下跌后正尝试企稳，相对强弱指数（RSI）为 36.1，已从超卖区域回升，但由于价格仍受上方密集阻力压制，买盘兴趣仍仅属温和。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨 1.1295，随后是 100 日 SMA 1.1475 和布林带上轨附近的 1.1500，这些水平共同构成了限制任何修正性反弹的广泛供应区。下行方面，布林带下轨 1.1090 提供下一个值得关注的支撑，若跌破这一底部，可能会使该货币对在当前看跌趋势中进一步延续下行。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”